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關(guān)于壓力測試在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用探討
（作者未知） 2010/8/26
論文摘要：壓力測試是金融機構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的一種重要方法，它是衡量正常情況下金融資產(chǎn)市場風(fēng)險的VaR法的輔助工具，是銀行實施《巴塞爾新資本協(xié)議》所提出的內(nèi)部評級法的基礎(chǔ)。本文以壓力測試的功能和意義為出發(fā)點，著重探討了壓力測試的分析方法，對我國商業(yè)銀行開展壓力測試提出了粗淺的政策建議。
論文關(guān)鍵詞：壓力測試；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理
商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，其經(jīng)營過程是對各類風(fēng)險進行準確識別和計量、適時監(jiān)測預(yù)警和有效控制的過程。從全球范圍來看，經(jīng)濟金融環(huán)境的劇烈變化迅速改變了銀行的經(jīng)營環(huán)境，加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，同時也推動了全球范圍內(nèi)銀行監(jiān)管和風(fēng)險管理框架的整合與統(tǒng)一。在全面風(fēng)險管理體系下，銀行不僅要準確量化并監(jiān)測其經(jīng)營過程中所面臨的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險，而且還必須使風(fēng)險監(jiān)控始終對金融市場的風(fēng)險變動保持高度的敏感性。因此，《巴塞爾新資本協(xié)議》要求銀行除建立各種評級模型(如衡量信用風(fēng)險的IRB法和衡量市場風(fēng)險的VaR法)外，還應(yīng)運用壓力測試(stresstesting)來評估資產(chǎn)組合價值的變化幅度。
一、壓力測試的功能和意義
根據(jù)國際證券監(jiān)管機構(gòu)組織(InternationalOr-ganization of Securities Commissions，IOSCO)(1995)有關(guān)文件規(guī)定，壓力測試是分析最不利市場情形(如利率突然急升或股市突然急挫)對資產(chǎn)組合的影響效果的一種分析方法；巴塞爾委員會的有關(guān)文件則將其定義為金融機構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。具體來講，壓力測試的本質(zhì)思想是獲取大的價格變動或者綜合價格變動的信息，將其應(yīng)用到資產(chǎn)組合中并量化潛在的收益和損失。
壓力測試主要是VaR(ValueatRisk，在險價值)的輔助工具，可以彌補VaR在應(yīng)用方面的不足：
一是在實務(wù)應(yīng)用上，僅僅使用VaR來衡量市場風(fēng)險是不恰當(dāng)?shù)�。對于風(fēng)險控制管理來說，除了考慮正常情況下的可能損失外，更重要的是必須確保在極端市坊隋況下，金融機構(gòu)所持有的金融資產(chǎn)部分不會讓該機構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)的風(fēng)險。VaR并無法估計出此類風(fēng)險，但是透過壓力測試，則可以找出金融機構(gòu)對于極端市場情況下的承受能力。
二是所選擇的概率水平，VaR是在某一概率水平上計算出來的估計值，例如在250天中，若概率水平也即置信區(qū)間為99％的設(shè)定下，則損失大于VaR的天數(shù)應(yīng)介于1天一2天，置信區(qū)間越低，則超過天數(shù)將越多。但是，即使我們已知損失大于某一金額的可能性很小，但是如果那個很小可能性的損失一旦發(fā)生，而且發(fā)生以后的后果足以牽涉到能否永續(xù)經(jīng)營的問題，那么這個后果是否可以事先得到識別、計量與有效防范，就變得非常重要了。
三是波動性及相關(guān)性估計問題。VaR在估算時，通常采用歷史數(shù)據(jù)的波動性及相關(guān)性。利用歷史資料來估算VaR，可能會無法真正反映市場風(fēng)險，尤其在宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)重大改變或是市場行為改變時，VaR可能會出現(xiàn)嚴重低估市場風(fēng)險的問題。
四是與其他風(fēng)險的關(guān)系問題。VaR并不考慮其他風(fēng)險，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。通常情況下，當(dāng)流動性出現(xiàn)問題時，流動性風(fēng)險將提高市場風(fēng)險，但VaR無法反映出此類風(fēng)險。
鑒于此，西方各國銀行廣泛采用壓力測試來應(yīng)對市場可能發(fā)生的突變情況，通過資產(chǎn)配置、交易額度設(shè)置以及資產(chǎn)利率期限結(jié)構(gòu)調(diào)整，來防范各類金融風(fēng)險。
二、壓力測試的分析方法
1．確認數(shù)據(jù)的完整性、正確性及實時性
在正式進行壓力測試前，各銀行必須確定其相關(guān)數(shù)據(jù)的正確性，由于銀行每13的投資組合都會改變，因此各投資標的的數(shù)量、價格等，必須詳加確認，不管是變動較快的交易賬戶(Tradingbook)或是變動較慢的銀行賬戶(Bankingbook)均需進行檢驗；此外衡量各風(fēng)險因子的市場數(shù)據(jù)(如利率、匯率)及其它風(fēng)險性數(shù)據(jù)(如轉(zhuǎn)換矩陣)的驗證工作也十分重要。
2．針對投資組合進行相關(guān)的風(fēng)險分析及情景事件的建立
壓力測試是屬于風(fēng)險管理的一種方法，因此我們應(yīng)先確認將要進行壓力測試的測試區(qū)域，不同的資產(chǎn)其分析方法也會有所不同。在資產(chǎn)組合確定后，我們便可觀察市場、經(jīng)濟等變化，尋找出會影響此資產(chǎn)組合的壓力測試事件，金融機構(gòu)可借助內(nèi)部或外部專家顧問咨詢，建立合適的壓力情景，由于真實的壓力情景是未知的，因此盡可能地多建立幾個壓力情景進行分析。例如，對于一筆商業(yè)貸款，它的潛在損失將受到借款企業(yè)銷售收入下降、利率水平大幅度上升以及抵押品價值縮水等情景的影響。我們可以假設(shè)以下一些情景加以分析：
(1)借款企業(yè)銷售收入下降20％（未完，下一頁）
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