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淺談投資規(guī)劃
資源天下 2014/5/12 18:52:24
一．什么是投資規(guī)劃
投資規(guī)劃是指專(zhuān)業(yè)人員（如金融理財(cái)師或理財(cái)顧問(wèn)）為客戶定制一個(gè)方案，或者代替客戶對(duì)其一生或者某一個(gè)特定事項(xiàng)的現(xiàn)金孛流在不同時(shí)間、不同投資對(duì)象上進(jìn)行配置，以獲取與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的最亞優(yōu)收益的過(guò)程。投資規(guī)劃是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的一個(gè)重要組的成部分，如何滿足客戶需要是制訂投資規(guī)劃的關(guān)鍵。
二．投資規(guī)劃的幾個(gè)步驟
1．為當(dāng)前消費(fèi)預(yù)留充足的資金
主要為客戶預(yù)留供衣食住行、娛樂(lè)及醫(yī)療等基本生活開(kāi)支需要，剩余資金方可用于投資。
2．建立投資目標(biāo)
要根據(jù)客戶的特征和需求，設(shè)定恰當(dāng)?shù)耐顿Y目標(biāo)。
3．制訂投資計(jì)劃
在為客戶設(shè)定具體合適投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上，可以初步擬訂投資計(jì)劃書(shū)，內(nèi)容包括投資目標(biāo)、目標(biāo)金額、實(shí)現(xiàn)時(shí)間等。
4．評(píng)估投資工具
主要是評(píng)估每個(gè)投資工具的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。
5．選擇合適的投資工具
這一步主要是選擇收集進(jìn)一步的投資信息，選取與投資目標(biāo)相一致的投資工具。最好的投資工具未必是收益最大的工具，其他的因素如風(fēng)險(xiǎn)和稅負(fù)的考量可能影響更大。例如，一個(gè)客戶想獲得最大的紅利收入，理論上應(yīng)購(gòu)買(mǎi)發(fā)放高紅利的股票，但是如果發(fā)行這只股票的公司破產(chǎn)的可能性比較大，且一旦這個(gè)公司破產(chǎn)，客戶將失去所有投資，那么此時(shí)建議客戶購(gòu)買(mǎi)紅利發(fā)放相對(duì)較少一些，但破產(chǎn)可能性小的公司的股票就更明智一些。仔細(xì)挑選投資工具是投資成功的關(guān)鍵所在。投資工具的選擇應(yīng)該與投資目標(biāo)一致，并應(yīng)考慮投資收益、風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值的平衡。
6．構(gòu)建分散化的投資組合
投資組合一般由股票、債券和短期投資構(gòu)成。投資分散化是指通過(guò)持有一定數(shù)量的不同投資工具以增加投資收益降低投資風(fēng)險(xiǎn)。也就是我們通常說(shuō)的不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里。
7．投資組合管理
一旦你確定了投資組合，就應(yīng)監(jiān)督投資組合的表現(xiàn)，不斷比較其實(shí)際投資業(yè)績(jī)和期望投資業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，并及時(shí)做出調(diào)整。這個(gè)過(guò)程需要賣(mài)出一些投資工具，并用余額重新購(gòu)置新的投資工具。
三．投資規(guī)劃應(yīng)注意的基本原則
1.善用時(shí)間復(fù)利效果，也就是金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值
2.注重不同投資工具的獲利性、流行性和風(fēng)險(xiǎn)性
3.建立投資組著，分散投資風(fēng)險(xiǎn)
4.持續(xù)投資
四．投資與投資規(guī)劃的關(guān)系
很難嚴(yán)格地將投資與投資規(guī)劃分離開(kāi)來(lái)，概括而言，投資更強(qiáng)調(diào)創(chuàng)造收益，而投資規(guī)劃更強(qiáng)淵實(shí)現(xiàn)目標(biāo)、前者技術(shù)性更強(qiáng)，要列1經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)、具體的投資產(chǎn)品等進(jìn)行細(xì)致分析，進(jìn)而構(gòu)建投資組合以分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益；后者程序性更強(qiáng)，要利用投資過(guò)程創(chuàng)造的潛在收益來(lái)滿足客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)，投資只不過(guò)是丁具，當(dāng)然兩者的界線是模糊的。例如，理財(cái)規(guī)劃師可以白：接為客戶推薦股票、債券等具體的證券品種，也可以選擇將該項(xiàng)工作交給基金經(jīng)理。
單就一個(gè)特定投資行為來(lái)說(shuō)，考察的往往就是該投資的投入、收益、風(fēng)險(xiǎn)等要素，在這一過(guò)程中，往往要運(yùn)用特定的投資技術(shù)，如股票估值方法。而投資規(guī)劃往往假定已經(jīng)有其他專(zhuān)業(yè)人士提供了投資技術(shù)或者全面的投資管理服務(wù)之后，如何在合理假定(最重要的是收益率的假定)下，使用這種服務(wù)來(lái)完成客戶投資目標(biāo)。
例如，老年人一般比較厭惡風(fēng)險(xiǎn)，大多追求資產(chǎn)保值以及能夠有利息收入，因此有固定利息收入的國(guó)債投資就比較適合他們；年輕人有冒險(xiǎn)精神，愿意在承受較大風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲取較高的收益，因此一些有較高成長(zhǎng)預(yù)期，價(jià)格波動(dòng)性較大的股票，就可能更為適合他們；而中年人雖有了一定的財(cái)產(chǎn)積累，但是上有老人需要贍養(yǎng)，下又有培養(yǎng)小孩的負(fù)擔(dān)，因此他們既想資產(chǎn)增值，又想能夠有現(xiàn)金收入，所以傾向于平衡型的資產(chǎn)配置。
五．投資規(guī)劃案例
陳先生2002年畢業(yè)后進(jìn)入一家民營(yíng)建筑公司上班，當(dāng)時(shí)的平均月收入在3000元左右，隨著工齡的增加，現(xiàn)在已經(jīng)有了近4000元的收入。工資不算高，平時(shí)花錢(qián)很厲害，所以陳先生上班以后便定下了一個(gè)計(jì)劃，那就是爭(zhēng)取五年內(nèi)買(mǎi)車(chē)買(mǎi)房。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)計(jì)劃，他執(zhí)行了嚴(yán)格的生活、理財(cái)計(jì)劃。生活方面：不在外面租房子居住，與多位同事一起睡單位提供的宿舍，節(jié)約出一筆房租費(fèi)、水電氣費(fèi)；盡量在單位食堂吃飯，平均每天的飯費(fèi)不超過(guò)15元；每個(gè)月的電話費(fèi)不超過(guò)100元。理財(cái)方面：第一年把每個(gè)月的閑錢(qián)拿到銀行零存整��；第二年把存款拿去買(mǎi)一年期固定收益型理財(cái)產(chǎn)品；從第三年開(kāi)始把積蓄平分成三份，一份用于炒股，一份用于買(mǎi)國(guó)債，一份用于買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。
陳先生說(shuō)，他一方面省吃儉用，一方面堅(jiān)持長(zhǎng)期理財(cái)，去年按揭了一套住房，今年年初買(mǎi)了一輛6萬(wàn)元的代步車(chē)，最后還剩下1萬(wàn)余元作為當(dāng)年應(yīng)急存款。陳先生說(shuō)，由于最近股市震蕩比較厲害，銀行理財(cái)產(chǎn)品也不景氣（未完，下一頁(yè)）
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