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企業(yè)資本運(yùn)營分析
（作者未知） 2009/4/4
摘要
當(dāng)前金融風(fēng)暴已嚴(yán)重沖擊全球資本市場，對中國企業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。企業(yè)資本運(yùn)營的風(fēng)險控制體系是否完備、企業(yè)內(nèi)部控制是否嚴(yán)密、以及企業(yè)的財務(wù)分析是否完善；這都將對企業(yè)能否平穩(wěn)度過金融風(fēng)險期有著至關(guān)重要的作用！也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障！如何確保企業(yè)資本運(yùn)營的可靠和安全？如何建立有效的企業(yè)管控和風(fēng)險防范體系？如何確保企業(yè)經(jīng)營的效率和效果？如何保證企業(yè)資產(chǎn)的安全？如何建立精確的財務(wù)分析制度… …企業(yè)面臨這些實(shí)際問題，究竟該怎么辦？唯一的辦法就是完善企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險防范體系、建立有效的內(nèi)部控制體系以及精確的財務(wù)分析制度，還要不斷的加強(qiáng)財務(wù)管理制度。
如今，中國已與世界經(jīng)濟(jì)融為一體。在全球經(jīng)濟(jì)形勢惡化的今天，必然會對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。在新的形勢下，探討高端會計專業(yè)知識更凸顯出會計行業(yè)與全球經(jīng)濟(jì)命脈的一體性，以及會計與財務(wù)管理人士對企業(yè)的風(fēng)險控制和經(jīng)營管理決策的重要性。
目錄
一、如何確保企業(yè)資本運(yùn)營的可靠和安全………….3
二、如何建立有效的企業(yè)管控和風(fēng)險防范體.……….4
三、如何確保企業(yè)經(jīng)營的效率和效果………..............6
四、如何保證企業(yè)資產(chǎn)的安全．．．．．．．．．．．．．……..8
五、如何建立精確的財務(wù)分析制度…………………...10
參考文獻(xiàn)………………………………….………12
六、附錄：企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險分析與防范…….…13
一、確保企業(yè)資本運(yùn)營的可靠和安全
1）經(jīng)營多樣化。是指在國際范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)其銷售市場、生產(chǎn)基地以及原料來源地的多樣化。
2）融資多樣化。是指在不同的金融市場上追求多種貨幣資金的來源和應(yīng)用，即實(shí)現(xiàn)籌資多樣化和投資多樣化。
經(jīng)營風(fēng)險的特點(diǎn)
因?yàn)檫@種風(fēng)險不但影響公司在國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)行為與效益，還直接影響公司在海外的經(jīng)營效益或投資效益。
（1）它帶有主觀意識。
因?yàn)樗Q于在一定時期內(nèi)公司預(yù)測未來現(xiàn)金流動量的能力，而公司預(yù)測這種能力是干差萬別的。
（2）它不包括預(yù)測的匯率變動。
因?yàn)楣竟芾懋?dāng)局或廣大投資者在評價預(yù)期收益或市場價值時，已把預(yù)期匯率變動考慮進(jìn)去了。
（3）其風(fēng)險影響比交易風(fēng)險和折算風(fēng)險大。
(一)資本運(yùn)營可靠安全分析
風(fēng)險關(guān)不通過，其它一切都是免談。
數(shù)據(jù)顯示，2005年，我國非金融類對外直接投資69.2億美元，較上年同期增長25.8%；2006年，我國非金融類對外直接投資161.3億美元，同比增長31.6%；截至2006年底，我國累計非金融類對外直接投資733.3億美元。 非金融類對外直接投資連續(xù)三年上漲，漲幅也越來越大，對外投資發(fā)展速度也越來越快。因此，風(fēng)險保障的需求就更大。
對外直接投資需要考慮的因素有很多，但是風(fēng)險是一般企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易時最先需要考慮的一大要素。只有風(fēng)險在企業(yè)可接受范圍之內(nèi)，才有可能進(jìn)一步考慮產(chǎn)品的開發(fā)、工廠的選址以及長遠(yuǎn)的規(guī)劃等問題。但是，在對外直接投資中，也存在諸多風(fēng)險是企業(yè)都難以捕捉，防不勝防的，因此，再成熟的風(fēng)險評級報告也有難以預(yù)料的風(fēng)險。比如說，按照評級顯示，意大利是相當(dāng)成熟的市場，風(fēng)險級別很低，但是卻也出現(xiàn)過企業(yè)貨物被燒的風(fēng)險�！皩τ谝恍┤肆Σ豢深A(yù)知的風(fēng)險，解決的關(guān)鍵就不在于如何評級警示風(fēng)險，而在于提供相應(yīng)配套的保險保障。
在歐美等發(fā)達(dá)國家，針對對外投資風(fēng)險防范和保障方面，無論是保險公司還是政府的防御措施都相當(dāng)成熟。而我國由于起步較晚，企業(yè)對外直接投資經(jīng)驗(yàn)貧乏，政府方面在對外資貿(mào)易風(fēng)險方面的工作也很薄弱。資料顯示，由商務(wù)部提供的對外投資數(shù)據(jù)以及外部投資環(huán)境，在時間上以及內(nèi)容上均相對分散，缺乏整體性和可觀性。
“以前企業(yè)進(jìn)行對外投資貿(mào)易，大部分風(fēng)險警示都是由商務(wù)部或外資司不定期發(fā)布，隨機(jī)性很強(qiáng)，而且基本上也都是能預(yù)料到常規(guī)風(fēng)險。比如說，匯率的風(fēng)險，戰(zhàn)爭的風(fēng)險等。當(dāng)一個企業(yè)在一個地方已經(jīng)有巨大投資的時候，不定時的風(fēng)險預(yù)警出現(xiàn)，企業(yè)也不能馬上就撤資。這種風(fēng)險預(yù)警方式存在很大的缺陷性。
中國出口信用保險公司，是我國惟一一家承辦政策性出口信用保險業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)主要是海外投資保險業(yè)務(wù)、來華投資保險業(yè)務(wù)和租賃保險業(yè)務(wù)。投資保險的產(chǎn)品種類包括，海外投資（股權(quán)）保險、海外投資（債權(quán)）保險、來華投資（股權(quán)）保險、來華投資（債權(quán)）保險、海外租賃保險和來華租賃保險。
對企業(yè)開展跨國經(jīng)營評估，規(guī)避海外政治性風(fēng)險提供指導(dǎo)是十分必要的，有利于我國出口貿(mào)易、海外工程承包和海外投資平穩(wěn)發(fā)展。
（未完，下一頁）
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