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中小金融機(jī)構(gòu)資本金補(bǔ)充機(jī)制和路徑的選擇
（作者未知） 2009/4/28
金融體系的復(fù)雜多變決定了只有通過(guò)有效的銀行監(jiān)管、市場(chǎng)紀(jì)律以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制三方面的共同作用才能獲得金融的安全與穩(wěn)定,其中銀行監(jiān)管的重點(diǎn)是對(duì)資本充足率的要求上,這對(duì)于降低銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和減少存款人因銀行破產(chǎn)而承擔(dān)的潛在成本至關(guān)重要。當(dāng)前,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)資本狀況存在的主要問(wèn)題是總體資本水平不高,在資產(chǎn)的快速擴(kuò)張中,資本補(bǔ)充遲滯;固定資本比率過(guò)高,大量的資本被占?jí)涸趲缀鯖](méi)有變現(xiàn)能力的固定資產(chǎn)上,造成流動(dòng)資本嚴(yán)重不足;資本結(jié)構(gòu)不合理,除按規(guī)定提取的少量呆賬準(zhǔn)備金外,基本上沒(méi)有附屬資本;資本來(lái)源渠道單一,自我補(bǔ)充能力弱。如果考慮不良貸款因素,資本充足率就更顯不足。金融資產(chǎn)增長(zhǎng)速度快于實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的典型特征,而資本金補(bǔ)充速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于資產(chǎn)總額、資本總額的增長(zhǎng)速度,結(jié)果必然是資本金缺口越來(lái)越大,資本充足率問(wèn)題日益突出。因此,通過(guò)各種渠道補(bǔ)充資本金已經(jīng)成為我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)的燃眉之急。
一、地方財(cái)政注入資金,支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展
中小金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行均是地方性金融機(jī)構(gòu),建議地方財(cái)政從每年的財(cái)政預(yù)算中切塊,或選擇發(fā)行特別國(guó)債的方式向地方中小金融機(jī)構(gòu)適度注資。但是,由于財(cái)政關(guān)注的目標(biāo)較多,財(cái)力受到很大限制,因此,由地方財(cái)政定期、大量地向中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本金的可能性較小;另一方面,在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下,金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度大大高于財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度,即便財(cái)政狀況好轉(zhuǎn)也將難以滿(mǎn)足增加資本金的巨大需求;同時(shí),還不能因財(cái)政參與而改變中小金融機(jī)構(gòu)性質(zhì),因此地方財(cái)政注資也只能是救急式的“蜻蜓點(diǎn)水”。
二、擴(kuò)充法人股份,改善股本構(gòu)成
增資擴(kuò)股,改善構(gòu)成,需要中小金融機(jī)構(gòu)在積極完善法人治理結(jié)構(gòu)的前提下,通過(guò)擴(kuò)大社會(huì)法人入股、內(nèi)部職工入股等多種渠道參股,完善募集股金方式和資本管理辦法。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì),當(dāng)前中小金融機(jī)構(gòu)的股本金結(jié)構(gòu)中,個(gè)人股和內(nèi)部職工股的擴(kuò)充速度和占比迅速提高,而法人注資卻寥寥無(wú)幾。從改善中小金融機(jī)構(gòu)股本構(gòu)成、完善法人治理結(jié)構(gòu)角度,中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極面向企業(yè)法人,核定限額或比例,擴(kuò)充法人股份。結(jié)合目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,一大批中小企業(yè)尤其是個(gè)體民營(yíng)企業(yè)的迅猛發(fā)展,城鄉(xiāng)居民金融資產(chǎn)也在不斷增加,一方面其資本積累需要新的投資領(lǐng)域,追求產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互滲透和融合,另一方面企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和發(fā)展需要完善的和優(yōu)先的金融服務(wù);同時(shí),根據(jù)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的新趨勢(shì),法人組織向農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)投資入股既有政策規(guī)定的優(yōu)先支持,也有其內(nèi)原性的擴(kuò)張動(dòng)力,因此,要積極引導(dǎo)大企業(yè)集團(tuán)、民營(yíng)企業(yè)入股中小金融機(jī)構(gòu),應(yīng)鼓勵(lì)提倡按市場(chǎng)化原則進(jìn)行中小金融機(jī)構(gòu)的重組聯(lián)合,從而增加資本實(shí)力,改善資本結(jié)構(gòu),建立起正常的資本金補(bǔ)充機(jī)制,為中小金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)換機(jī)制,按基本準(zhǔn)則進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作,提高經(jīng)營(yíng)管理水平提供發(fā)展平臺(tái)。
三、稅前核銷(xiāo)不良貸款,提高利潤(rùn)留成
中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)內(nèi)部挖潛,提高財(cái)務(wù)效益,從利潤(rùn)中留存積累,通過(guò)法定程序轉(zhuǎn)作資本金。留存利潤(rùn)是西方商業(yè)銀行核心資本增長(zhǎng)的最主要來(lái)源。但這必須以擁有較高的利潤(rùn)率為前提,因而它具有資本積累速度慢的明顯缺陷。多年來(lái),由于多種原因,中小金融機(jī)構(gòu)形成的經(jīng)營(yíng)包袱過(guò)于沉重,至今難以消化。與此同時(shí),居高不下的不良貸款也已成為制約中小金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)率提高的嚴(yán)重障礙。因此,從審慎監(jiān)管角度考慮,政府有必要以法規(guī)形式規(guī)定,若當(dāng)年的資本充足率未達(dá)到8%,那么,一是給予優(yōu)惠的稅負(fù)政策,即以稅前利潤(rùn)分期彌補(bǔ)收回?zé)o望貸款和累計(jì)虧損,至少核定一定限額或比例;二是其稅后利潤(rùn)扣除必要提取外,將股東權(quán)益部分留作補(bǔ)充資本金,隨著中小金融機(jī)構(gòu)新增資產(chǎn)效益的提高,通過(guò)新增利潤(rùn)和新增股東權(quán)益留作補(bǔ)充資本具有很大的可能性。
四、足額提取準(zhǔn)備金,擴(kuò)增附屬資本
在我國(guó),作為附屬資本的呆壞賬準(zhǔn)備金沒(méi)有分一般、專(zhuān)項(xiàng)和特別三個(gè)層次。目前按貸款余額一定比例計(jì)提的呆壞賬準(zhǔn)備金,實(shí)質(zhì)上直接用于核銷(xiāo)呆壞賬,這種呆壞賬準(zhǔn)備金嚴(yán)格意義上說(shuō),起的只是專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金作用;按貸款余額1%計(jì)提的呆賬專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金,事實(shí)上也屬于與單項(xiàng)資產(chǎn)和某類(lèi)資產(chǎn)貶值相關(guān)的呆賬準(zhǔn)備金。上述兩類(lèi)準(zhǔn)備金均不屬巴塞爾協(xié)議所規(guī)定的一般準(zhǔn)備金,故不應(yīng)納入附屬資本。其實(shí),按現(xiàn)行呆壞賬準(zhǔn)備金的計(jì)提方法,即使不斷提高準(zhǔn)備金計(jì)提的基數(shù)和比例,相對(duì)大量的呆壞賬而言也仍不能滿(mǎn)足沖銷(xiāo)需求。因此,從穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、提高競(jìng)爭(zhēng)力的角度出發(fā),建議改變現(xiàn)行呆壞賬準(zhǔn)備金的計(jì)提方法,提取能夠計(jì)入附屬資本的一般呆賬準(zhǔn)備金,以用于中小金融機(jī)構(gòu)彌補(bǔ)未來(lái)的不確定損失,真實(shí)地反映附屬資本和資本充足率水平。同時(shí)建議按貸款質(zhì)量的分類(lèi)結(jié)果逐年提取不同類(lèi)型的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金,作為銀行用于彌補(bǔ)不良貸款損失的直接準(zhǔn)（未完，下一頁(yè)）
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