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關聯(lián)企業(yè)與關聯(lián)交易的有關問題
（作者未知） 2009/4/28
關聯(lián)企業(yè)是一個雙向的、與單一企業(yè)或獨立企業(yè)相對應的概念,是指與其他企業(yè)之間存在直接或間接控制關系或重大影響關系的企業(yè),是根據(jù)這種關系可能轉移資產和利潤并從中獲取利益的企業(yè)。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的日趨完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的迅速推廣,關聯(lián)企業(yè)逐漸盛行,且有迅猛發(fā)展之勢。關聯(lián)企業(yè)以及關聯(lián)交易的發(fā)展,給商業(yè)銀行的風險管理和監(jiān)管當局的風險監(jiān)管帶來了巨大的挑戰(zhàn)。
一、關聯(lián)企業(yè)的形式
(一)企業(yè)集團。企業(yè)集團是典型的關聯(lián)企業(yè)形式。就典型的現(xiàn)代企業(yè)集團而言,其組織結構可以分為四個不同層次:
1、核心企業(yè),是現(xiàn)代企業(yè)集團組織結構的第一個層次。核心企業(yè)主要通過資產紐帶(其方式主要是控股和參股)將企業(yè)集團中的其他企業(yè)聯(lián)系起來。核心企業(yè)是整個企業(yè)集團的決策中心、資本經(jīng)營中心和控制協(xié)調中心,它通常被稱為母公司(能直接或間接控制其他企業(yè)的企業(yè))。母公司大多數(shù)為控股公司,又可以分為純粹型控股公司和混合型控股公司。前者是指那些只從事資本經(jīng)營而不兼生產經(jīng)營的控股公司;后者是指那些不僅從事資本經(jīng)營,而且從事生產經(jīng)營的控股公司。
2、緊密層企業(yè),是現(xiàn)代企業(yè)集團組織結構的第二個層次。緊密層企業(yè)是受集團核心企業(yè)直接控制的從屬企業(yè),通常稱為子公司(被母公司控制的企業(yè)),包括全資子公司(母公司持有其全部股份)和非全資子公司(母公司持有其50%以上的有表決權資本或雖然母公司持有表決權資本不足50%,但持股量大大超過其他股東,以致對公司具有控制能力)。這些企業(yè)具有獨立的法人地位,是企業(yè)集團所依托的主要生產經(jīng)營主體。作為核心企業(yè)的子公司,在被允許的范圍內,同樣可以出資形成它所控制的子公司(即核心企業(yè)的孫公司)。
3、半緊密層企業(yè),是現(xiàn)代企業(yè)集團組織結構的第三個層次。半緊密層企業(yè)是集團核心企業(yè)的參股企業(yè)。核心企業(yè)對其參股企業(yè)所持有的股份均低于50%以下,并不足以達到控制水平。這些參股企業(yè)不僅具有獨立的法人地位,而且通常只受集團核心企業(yè)的影響,不受核心企業(yè)的控制。
4、松散層企業(yè),是現(xiàn)代企業(yè)集團組織結構的第四個層次。松散層企業(yè)是集團核心企業(yè)的協(xié)議企業(yè)。這些協(xié)議企業(yè)一般與核心企業(yè)訂有較長期的經(jīng)濟合同,存在較穩(wěn)定的協(xié)作關系。它們雖然與企業(yè)集團內部的其他組成成員之間不存在資產聯(lián)系,但在經(jīng)濟上往往會與企業(yè)集團共進退,因此也被視為企業(yè)集團的組成成員,但不是真正意義上的關聯(lián)企業(yè)。
(二)合營企業(yè)。合營企業(yè)是指按合同規(guī)定,經(jīng)營活動由投資雙方或若干方共同控制的企業(yè)。這種共同控制一般也是按照投資比例確定表決權比例。合營企業(yè)屬于“控制”型的關聯(lián)企業(yè)。
(三)聯(lián)營企業(yè)。聯(lián)營企業(yè)是指投資者對企業(yè)有重大影響,但不是投資者的子公司或合營企業(yè)的企業(yè)。聯(lián)營企業(yè)屬于“影響”型關聯(lián)企業(yè)。
(四)關聯(lián)企業(yè)不一定是公司法人。按我國目前法律規(guī)定,企業(yè)既包括公司,也包括非公司的法人企業(yè)等,因此,關聯(lián)企業(yè)不一定都是公司的組織形式。非公司法人以及獨資企業(yè)、合伙企業(yè)等非法人企業(yè)只要對其他企業(yè)具有控制或重大影響等關系,也可以成為關聯(lián)企業(yè)。值得注意的是,上述關聯(lián)企業(yè)的各方都是法人,從關聯(lián)企業(yè)的定義出發(fā),能對企業(yè)直接或間接控制以及施加重大影響的不僅僅是法人,一些特定的自然人也能做到,這些自然人可稱為關聯(lián)方,一是主要投資者個人,即直接或間接地控制一個企業(yè)10%或以上表決權資本的個人投資者;二是關鍵管理人員,即有權力并負責進行信息。
2、縝密考察關聯(lián)企業(yè)會計報告的真實性,防止遺漏信息和虛假信息的誤導。
3、認真分析關聯(lián)企業(yè)會計報告中有關內容的相關性,從中發(fā)現(xiàn)不正常的現(xiàn)象,以采取必要的防范措施。
(二)關注關聯(lián)企業(yè)投資和轉投資情況。鑒于關聯(lián)企業(yè)之間的投資有可能使一方獲得對另一方的控制權,從而改變企業(yè)之間的地位,導致改變有關各方與債權人的關系;另外,關聯(lián)企業(yè)之間轉投資往往會出現(xiàn)虛增資本的弊端,給債權人帶來損害,因此,債權人要特別關注關聯(lián)企業(yè)之間投資或轉投資的情況,搞清關聯(lián)企業(yè)之間關系地位的變化,以及這種變化給資產和負債帶來的變化,以便保護自己的權益。
(三)關注關聯(lián)企業(yè)的表決權結構。在關聯(lián)企業(yè)中,控制公司和從屬公司間常有相互投資、交叉持股或循環(huán)持股現(xiàn)象,從而出現(xiàn)表決權資本和表決權的交叉,使從屬公司表決權的行使受控制公司的指揮。因此,債權人要關注關聯(lián)企業(yè)表決權的結構,如發(fā)現(xiàn)有交叉表決權的情況,應給予高度注意。
(四)嚴格審查關聯(lián)企業(yè)的貸款申請和授信。各商業(yè)銀行在處理關聯(lián)企業(yè)的貸款申請或對關聯(lián)企業(yè)授信時,應要求其提供所有關聯(lián)企業(yè)的名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本、主營業(yè)務、股權結構、高級管理人員情況、財務狀況、擔保情況及關聯(lián)交易等信息,并嚴格審查其真實性和合規(guī)性。要從（未完，下一頁）
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