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我國金融控股集團監(jiān)管的思考
（作者未知） 2009/4/28
摘要:我國目前存在的大量的各種形態(tài)的金融控股集團雖然受到嚴(yán)格的分業(yè)限制,潛在的各種風(fēng)險尚未完全暴露出來,但隨著我國金融監(jiān)管的逐步放松,各金融行業(yè)之間的界限會越來越模糊,監(jiān)管層就不能不高度重視金融控股集團潛在的風(fēng)險。本文吸收國際上較為成熟的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)驗教訓(xùn),充分考慮我國國情,提出現(xiàn)階段我國金融控股集團的監(jiān)管重點,設(shè)計出適合我國國情的金融控股集團監(jiān)管模式與監(jiān)管內(nèi)容。
一、現(xiàn)階段我國金融控股集團的監(jiān)管重點
1.減少金融控股集團結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性,增加其透明度
我國現(xiàn)階段可以要求,(1)金融控股集團只能采取純粹性金融控股公司或銀行兩類機構(gòu)中的一種作為母公司;(2)集團內(nèi)不允許出現(xiàn)交叉持股與反向持股;(3)銀行的股份,在集團內(nèi)或者作為母公司,或者只能由控股公司一家直接持有等,即不允許由集團內(nèi)的子公司持有(或共同持有)銀行的股份,或由母公司與子公司共同持有銀行的股份;(4)考慮到我國的監(jiān)管框架、能力與金融控股集團自身的風(fēng)險管理水平,現(xiàn)階段宜禁止金融控股集團擁有非金融機構(gòu),即金融控股集團不得從事實業(yè)投資;(5)當(dāng)一個實業(yè)控制(包括實質(zhì)控制)兩個及兩個以上金融機構(gòu)時,必須申請設(shè)立金融控股公司;(6)當(dāng)金融集團收購、兼并其他金融控股集團或其他金融機構(gòu)時,應(yīng)取得監(jiān)管部門的批準(zhǔn),監(jiān)管部門應(yīng)該從市場競爭、集團風(fēng)險管理能力等方面對此兼并收購進行審查。
金融控股集團的透明度主要指其結(jié)構(gòu)的透明度,包括對監(jiān)管部門的透明與投資者、存款人、客戶等市場參與者的透明。這一方面的報告與信息披露包括:(1)向監(jiān)管當(dāng)局、投資者等市場主體詳細(xì)披露金融控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)、主要業(yè)務(wù)以及主要管理人員情況等;(2)當(dāng)金融控股集團欲對集團的組織結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變動時,應(yīng)事先向監(jiān)管當(dāng)局匯報變動的理由、變動的具體方式以及這種變動可能對集團與金融系統(tǒng)風(fēng)險的影響等.
2.防止金融控股集團對銀行信用的濫用
現(xiàn)階段我國可采取以下監(jiān)管措施:(1)由銀行參與的共同銷售、共同開展業(yè)務(wù)等活動中,需對客戶明確表明銀行在其中負(fù)有的責(zé)任,防止給客戶造成誤解,銀行為該項業(yè)務(wù)活動承擔(dān)無限責(zé)任;(2)對于銀行與集團內(nèi)其他金融機構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易,特別是授信活動,除了滿足集團關(guān)聯(lián)交易的一般要求外,還應(yīng)設(shè)定一個更為嚴(yán)格的比例限制;(3)禁止銀行對客戶的授信以是否與集團內(nèi)其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系為條件,也禁止金融控股集團通過損害銀行的利益來拓展業(yè)務(wù)。在現(xiàn)階段可以直接禁止某些類型的交易,如當(dāng)某個客戶為集團內(nèi)證券公司承銷證券的發(fā)行人時,在承銷期內(nèi),集團內(nèi)銀行不得單獨為該客戶提供貸款(可以作為銀團貸款的成員之一,但不可作為銀團貸款的發(fā)起人),之前,該銀行與該客戶已有授信,在授信額度內(nèi)提供貸款的除外,等等。
3.對金融機構(gòu)與金融集團的審慎監(jiān)管
對金融機構(gòu)與金融集團的審慎監(jiān)管是我國現(xiàn)階段對金融控股集團監(jiān)管的重心,主要包括三個方面:一是對單個金融機構(gòu)的獨立審慎監(jiān)管,二是對金融機構(gòu)與其所在金融集團之間關(guān)系的審慎監(jiān)管,三是對金融集團整體的審慎監(jiān)管。
對單個金融機構(gòu)(或單個金融功能)的監(jiān)管是金融集團監(jiān)管的基礎(chǔ)。單個金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管主要集中于資本充足率、大額風(fēng)險敞口(風(fēng)險集中度)兩個方面。
對金融機構(gòu)與所在集團關(guān)系的審慎監(jiān)管,也主要集中于兩個方面,一是防止金融集團內(nèi)部的風(fēng)險過渡傳遞;二是防止金融機構(gòu)之間的利益輸送。
預(yù)防的措施,主要是控制金融機構(gòu)在集團內(nèi)的風(fēng)險暴露額度,特別是銀行在集團內(nèi)部的風(fēng)險暴露程度�？梢圆扇蓚�指標(biāo)達(dá)到上述目的,一是規(guī)定金融機構(gòu)與集團內(nèi)其他機構(gòu)的交易額不超過其資本的一定比例,另一個是規(guī)定金融機構(gòu)與集團內(nèi)其他機構(gòu)交易產(chǎn)生的風(fēng)險資本不能超過其資本的一定比例。根據(jù)我國現(xiàn)階段各金融機構(gòu)風(fēng)險計量的水平,宜采取前一個指標(biāo)來控制風(fēng)險的過度傳遞,隨著風(fēng)險管理水平的提高,應(yīng)逐步過渡到以風(fēng)險資本作為衡量指標(biāo)。
除此之外,還應(yīng)該積極引導(dǎo)金融控股集團及其下屬機構(gòu)建立嚴(yán)格的內(nèi)控與風(fēng)險管理制度,充分發(fā)揮其自身控制風(fēng)險的積極性。
防止金融機構(gòu)之間的利益輸送,現(xiàn)階段可以從三個方面進行:一是加強金融機構(gòu)業(yè)務(wù)活動的信息披露,特別是與集團內(nèi)部其他機構(gòu)的交易,需要較為詳細(xì)的披露,并且在交易前需向交易對手披露其與相關(guān)機構(gòu)的關(guān)系。這里內(nèi)部交易做廣義理解,既包括與集團內(nèi)其他金融機構(gòu)之間的交易,也包括金融機構(gòu)本身以及集團內(nèi)其他機構(gòu)的顧客,特別是重要客戶;二是直接禁止某些較易判斷的、危害較大的的利益輸送;三是禁止金融機構(gòu)之間高管人員的兼職,減少利益沖突的發(fā)生。對有關(guān)人員之間的輪換,以及相互之間不涉及內(nèi)部信息的交流,應(yīng)給予鼓勵與支持。
對金融集團整體（未完，下一頁）
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