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股票股利會(huì)計(jì)政策研究
（作者未知） 2009/5/2
【摘要】本文以股票股利為例，對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行了分析。首先，探討了股票股利會(huì)計(jì)結(jié)轉(zhuǎn)存在的各種備選方式及其理論依據(jù)；然后介紹和評(píng)價(jià)了美國(guó)會(huì)計(jì)程序委員會(huì)制定的關(guān)于股票股利的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；接著評(píng)述了股票股利會(huì)計(jì)政策顯示信號(hào)的理論假設(shè)及其實(shí)證檢驗(yàn)；最后，結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)制度對(duì)股票股利的相關(guān)規(guī)定，討論了我國(guó)公司會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)選擇。
制定會(huì)計(jì)政策是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一項(xiàng)基本內(nèi)容，也是將會(huì)計(jì)理論應(yīng)用于實(shí)務(wù)的最為重要一環(huán)。在我略高于實(shí)行由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的確立與強(qiáng)化，這一問(wèn)題顯得尤為緊迫，已受到會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界高度重視。從理論界現(xiàn)有研究狀況看，多限于會(huì)計(jì)政策概念、性質(zhì)、特點(diǎn)、目標(biāo)等一般性理論問(wèn)題的研究，還缺乏從實(shí)務(wù)處理的角度對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行具體分析[1]。有鑒于此，本文選擇公司分配股票股利這一會(huì)計(jì)事項(xiàng)，對(duì)會(huì)計(jì)政策的成因、制定及其經(jīng)濟(jì)后果作一簡(jiǎn)要分析，旨在引起理論界對(duì)這一問(wèn)題的興趣和重視，同時(shí)民為實(shí)務(wù)界有關(guān)股票股利帳務(wù)處理提供一些參考性意見(jiàn)。
我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》將會(huì)計(jì)政策定義為，企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法。根據(jù)其制定的主體不同，會(huì)計(jì)政策分為宏觀會(huì)計(jì)政策和企業(yè)會(huì)計(jì)政策。前者主要是政府或權(quán)威機(jī)構(gòu)通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施來(lái)體現(xiàn)的。而事者則是在宏觀會(huì)計(jì)政策的指導(dǎo)和約束下，企業(yè)根據(jù)其自身的實(shí)際情況所選擇的會(huì)計(jì)原則、方法和程序，常也稱之為微觀會(huì)計(jì)政策。產(chǎn)生會(huì)計(jì)政策的主要原因在于會(huì)計(jì)自身的模糊性，以及人們所持的不同的會(huì)計(jì)觀點(diǎn)[2]。
由于所有者權(quán)益本身是由資產(chǎn)與負(fù)債倒軋而得，是各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的最終體現(xiàn)，這無(wú)疑對(duì)其自身變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理增添了復(fù)雜性，其會(huì)計(jì)政策也便具有相應(yīng)的特殊性。而股票股利支付是通過(guò)留存收益資本化而造成權(quán)益內(nèi)部變動(dòng)的一件典型會(huì)計(jì)事項(xiàng)，長(zhǎng)期以來(lái)，人們對(duì)股票股利的會(huì)計(jì)處理一直存在爭(zhēng)議。從某種意義上講，股票股利本身源于人們對(duì)股東權(quán)益的認(rèn)識(shí)。這使股票股利會(huì)計(jì)政策的研究尤其是典型意義。
一、股票股利會(huì)計(jì)政策的成因分析
我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司分配股利可以采用現(xiàn)金股利和股票股利兩種方式。其中，股票股利又稱為分紅股或送股，是公司無(wú)償向普通股股東增發(fā)普通股股票。它所涉及到的會(huì)計(jì)問(wèn)題主要有兩個(gè)：其一，股東收取股票股利時(shí)應(yīng)否將其砍認(rèn)為投資收益；其二，送股公司應(yīng)如何確認(rèn)和計(jì)量分配股票股利所引起的權(quán)益變化。在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)理論下，股東不應(yīng)將收取的股票股利確認(rèn)為投資收益。這也是目前會(huì)計(jì)界普遍持有的觀點(diǎn)。本文重點(diǎn)討論的第二個(gè)問(wèn)題，即送股公司的會(huì)計(jì)處理，它涉及到結(jié)轉(zhuǎn)科目與結(jié)轉(zhuǎn)金額的確定。
（一）結(jié)轉(zhuǎn)科目的確認(rèn)
公司發(fā)放股票股利可以視為帳戶結(jié)轉(zhuǎn)和股票分割兩筆業(yè)務(wù)的復(fù)合。因?yàn)楣善惫衫⒉淮砉蓶|對(duì)公司的投資增加，如果會(huì)計(jì)上不對(duì)股東權(quán)益另行分類，或者完全按來(lái)源劃分權(quán)益，則不存在帳戶之間的結(jié)轉(zhuǎn)問(wèn)題。但在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，為了提供決策相關(guān)的信息，會(huì)計(jì)人員對(duì)股東權(quán)益的劃分并未完全遵循來(lái)源標(biāo)準(zhǔn)，而是考慮了多重目標(biāo)。典型的分類方式是將股東權(quán)益劃分為資本金帳戶和留存收益帳戶。前者可以進(jìn)一步劃分為永久性資本（股份公司為股本）和資本盈余帳戶（在我國(guó)為資本公積）。這樣結(jié)轉(zhuǎn)分錄就可以分別由資本盈余和留存收益向永久性資本帳戶結(jié)轉(zhuǎn)。
在實(shí)行法定資本制的國(guó)家，資本金帳戶不得用于股利分配，用于利潤(rùn)分配的資金一般只能來(lái)自留存收益。但在英美等實(shí)行授權(quán)資本制的國(guó)家，對(duì)股利來(lái)源一般不作嚴(yán)格限制，例如根據(jù)美國(guó)示范公司法（MBCA）的規(guī)定，如果公司保持償債能力并能在債務(wù)到期時(shí)償付則允許分配，在這種規(guī)定下，甚至股本（capital stock）都可直接用于分配，更不用說(shuō)資盈余（capital surplus）了；而在英國(guó)，用于描述股票股利的“分紅（bonus issue）”，其實(shí)施是按增發(fā)股份的面值從資本盈余中結(jié)轉(zhuǎn)的。
（二）結(jié)轉(zhuǎn)金額的計(jì)量
分配股票股利的會(huì)計(jì)本質(zhì)是在不改變公司資產(chǎn)總額的情況下，通過(guò)結(jié)轉(zhuǎn)留存收益（授權(quán)資本制下還包括資本盈余）而增中其法定資本數(shù)額。結(jié)轉(zhuǎn)之后，同等數(shù)額資產(chǎn)的用途被施加限制，董事會(huì)不能象以前一樣將這些資產(chǎn)分配給股東，所限制的數(shù)額為增發(fā)股份所必要的額外法定資本，這一數(shù)額即為需要資本化的留存收益。而每股所代表的法定資本數(shù)額一般是用面值表示的（無(wú)面值股份為董事會(huì)所設(shè)定的價(jià)值），相應(yīng)地，只有面值結(jié)轉(zhuǎn)才是符合股票股利會(huì)計(jì)本質(zhì)的，任何其它結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)價(jià)方式都是武斷的，有違于這一事項(xiàng)的內(nèi)在邏輯性。
但在實(shí)務(wù)中，卻存在多種計(jì)量方法，如市場(chǎng)價(jià)值、增發(fā)前每股帳面資產(chǎn)價(jià)值或同類股票的發(fā)行價(jià)值，其中尤以市價(jià)結(jié)轉(zhuǎn)法最受關(guān)注。支持市價(jià)結(jié)轉(zhuǎn)主要持下述兩種觀點(diǎn)[3]；
1、（未完，下一頁(yè)）
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