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金融制度創(chuàng)新：小額信貸與公平分配的機(jī)理分析
（作者未知） 2009/5/30
隨著金融自由化和金融創(chuàng)新在全球范圍內(nèi)不斷改變著各國金融體系的微觀結(jié)構(gòu)和面貌，適應(yīng)不同層次經(jīng)濟(jì)主體需求的金融產(chǎn)品和各種金融機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展起來。其中，小額信貸在許多國家都得到迅速發(fā)展，并成為銀行間接融資體系的重要組成部分。小額信貸之所以在全球范圍內(nèi)獲得越來越多的關(guān)注，其根本原因，不僅僅來源于小額信貸通過有效的商業(yè)設(shè)計(jì)找到新的金融盈利模式，更來源于小額信貸有效的恢復(fù)了現(xiàn)代金融體系對(duì)窮人生產(chǎn)和生活的金融支持，為窮人提供有效的信貸服務(wù)并同時(shí)實(shí)現(xiàn)信貸機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展。在這里，小額信貸作為一種金融創(chuàng)新工具，使有愿望、有潛力發(fā)展的低收入者提高收入和擺脫貧困成為可能。
一、從金融功能視角看小額信貸的制度需求
小額信貸自從20世紀(jì)60、70年代產(chǎn)生以來,在發(fā)展中國家得到巨大發(fā)展,為發(fā)展中國家的扶貧活動(dòng)找到了一條可行的道路。它改變了傳統(tǒng)扶貧方式主要依靠國家財(cái)政或外來捐贈(zèng)資金的局面,改變了傳統(tǒng)扶貧方式扶貧效果不明顯的局面,依靠一種新型的信貸運(yùn)作模式和普惠性的金融制度安排實(shí)現(xiàn)了部分地區(qū)扶貧項(xiàng)目的規(guī)范化、長(zhǎng)期化運(yùn)作。現(xiàn)在，小額信貸作為一種有效的扶貧和金融發(fā)展的手段已在世界上被愈來愈多的人所接受。數(shù)以萬計(jì)的小額信貸項(xiàng)目和小額信貸機(jī)構(gòu)力圖把金融服務(wù)推進(jìn)到那些以往得不到此類服務(wù)的貧民階層和微型企業(yè)中去。小額信貸的迅速發(fā)展反映了對(duì)過去傳統(tǒng)金融體系運(yùn)作效率的反思。以往，傳統(tǒng)的金融體系從本質(zhì)上實(shí)踐的是“強(qiáng)勢(shì)金融體系”，即在利潤(rùn)最大化原則的指引下，銀行可以為富人和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)開設(shè)“優(yōu)惠通道”，而對(duì)窮人、貧窮地區(qū)卻實(shí)行“存款金額最低限制”。雖然在局部適應(yīng)了市場(chǎng)效應(yīng)，但并不能完全消除壞帳、呆帳，同時(shí)卻制造了嚴(yán)重的兩極分化和潛在的金融動(dòng)蕩。為彌補(bǔ)這種對(duì)貧困人口金融服務(wù)的空缺，各國政府及國際發(fā)展機(jī)構(gòu)也建立了專門的政策性金融機(jī)構(gòu)，并通過其發(fā)放大量低息的農(nóng)業(yè)、扶貧貸款。但是由于指導(dǎo)思想、政策和項(xiàng)目執(zhí)行機(jī)構(gòu)存在問題，加上對(duì)吸收存款沒有予以應(yīng)有的重視，單純的政策性金融扶貧效果往往不如人意。
從傳統(tǒng)金融體系的缺陷出發(fā)，思考如何構(gòu)建適于窮人的金融生成機(jī)制就成了重要的切入點(diǎn)。追溯市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)典邏輯，其實(shí)窮人與其他市場(chǎng)中的個(gè)體一樣，也具有理性地最大利益化的基本行為模式；區(qū)別只在于缺乏資金，好比一個(gè)木制水桶的“短板”：資金短板之限使窮人這一水桶不能承受高于短板水平的“水”即財(cái)富，因而提供資金是扶貧的順理成章之舉。進(jìn)一步的說，能否獲取必要的融資，使窮人擁有貸款權(quán)，擁有資產(chǎn)，強(qiáng)化激勵(lì)和責(zé)任，對(duì)于窮人經(jīng)濟(jì)和窮人生活至關(guān)重要，因?yàn)樗鼱可娴侥芊袷挂粋�(gè)有利可圖的窮人小型投資進(jìn)行下去，能否為解決窮人的非連續(xù)性收入和連續(xù)性支出之間的矛盾獲得消費(fèi)平滑化手段。更為關(guān)鍵的是，在窮人最為關(guān)注的涉及婚喪嫁娶、生病上學(xué)等突發(fā)性大額而剛性的消費(fèi)需求來臨時(shí)，獲得必要的融資。因此，信貸可得性對(duì)于窮人的生存、發(fā)展和生活本身至關(guān)重要。沒有融資渠道，就意味著窮人的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)鏈條可能斷裂，甚至連基本生活都會(huì)因缺乏平滑化手段而難以維持。因此，盡管信貸本身不能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)潛力，但它能夠釋放這種潛力，能夠使窮人更好地利用自己的人力資本和生產(chǎn)資本盈利和增加財(cái)富。
從這個(gè)意義上說，窮人要求得到貸款，不僅是訴求于發(fā)展機(jī)會(huì)，更是作為人的基本權(quán)利；而信貸權(quán)就是窮人的基本人權(quán)。財(cái)產(chǎn)權(quán)是人的基本權(quán)利；同樣，信貸權(quán)對(duì)于窮人來說，就是與財(cái)產(chǎn)權(quán)一樣重要的基本權(quán)利。小額信貸就是要通過信貸制度創(chuàng)新，去克服因財(cái)產(chǎn)權(quán)制度造成的發(fā)展障礙，即在沒有改變財(cái)產(chǎn)權(quán)制度的情況下，讓匱乏財(cái)產(chǎn)的窮人也能得到貸款而獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。在這里，信貸權(quán)是人權(quán)，它為窮人創(chuàng)造出其他權(quán)利，還窮人予貸款權(quán)，就意味著還窮人以發(fā)展權(quán)。也就是說，窮人之所以窮，是沒有得到與之匹配的金融服務(wù)。銀行愿意借給富人錢，使富人變得更富；銀行不愿意借給窮人錢，使窮人越來越窮。如果能夠向窮人提供起動(dòng)資金的話，他們也能夠賺錢，窮人并不缺乏生存和發(fā)展的智慧。貧困是設(shè)計(jì)失誤的結(jié)果，是機(jī)制失敗的結(jié)果。在這里，信貸的意義在于促進(jìn)窮人對(duì)于金融手段的使用。因?yàn)椋挥懈F人擁有了貸款權(quán)，才能使用金融手段來規(guī)劃自己的生活，才能用資本的力量，在時(shí)間維度上優(yōu)化配置自身的資源，平滑風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而產(chǎn)生多方面的的效益，真正有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)從窮到富的飛躍。在這里，小額信貸讓我們認(rèn)識(shí)到，盡管信貸本身不能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)潛力，但是作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中一種重復(fù)性的普遍聯(lián)系，它能夠通過時(shí)間配置資源來釋放這種潛力，能夠使窮人更好地利用自己的人力資本和生產(chǎn)資本盈利和增加財(cái)富。所以，真正賦權(quán)與窮人是小額信貸革命的生命力的根本源泉，讓窮人擁有信貸權(quán)，不僅體現(xiàn)了道義的公正與公平，更需要的是經(jīng)濟(jì)制度與經(jīng)濟(jì)政策的變革與重新設(shè)計(jì)。
二、小額信貸的金融創(chuàng)新特征
從金融運(yùn)作模式的角度來說，小額信貸，作為一種正規(guī)金融中介的新型組（未完，下一頁）
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