|
財務(wù)分析
（作者未知） 2009/7/8
一、會計(jì)造假與信貸風(fēng)險
市場經(jīng)濟(jì)是信息經(jīng)濟(jì)，準(zhǔn)確、真實(shí)、快速的經(jīng)濟(jì)信息，是市場主體及市場監(jiān)督者能夠作出正確決策的重要依據(jù)，也是社會公眾利益的保障。不真實(shí)的經(jīng)濟(jì)信息，將導(dǎo)致錯誤的經(jīng)濟(jì)決策，損害公眾的利益，擾亂市場經(jīng)濟(jì)秩序。財務(wù)會計(jì)信息是經(jīng)濟(jì)信息的基礎(chǔ)，據(jù)專家們統(tǒng)計(jì)，財務(wù)會計(jì)信息在經(jīng)濟(jì)信息中占有2/3以上，財務(wù)會計(jì)信息的質(zhì)量對經(jīng)濟(jì)信息的質(zhì)量具有決定性的影響。因此，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)會計(jì)信息必然受到高度關(guān)注。這就是為什么美國的安然案與安達(dá)信事件，中國的銀廣夏與中天勤事件會引起全世界媒體的關(guān)注。對于安然案，美國《商業(yè)周刊》說：“這場金融災(zāi)難的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止一家大公司的破產(chǎn)。這是一場大規(guī)模的腐敗�！蔽恼轮赋觯骸巴顿Y者的信心是我們整個經(jīng)濟(jì)成功的關(guān)鍵”，安然事件“從根本上動搖了我們的信念”。美國證管會前主任雷維特說：“美國資本市場的基礎(chǔ)已被毀壞�！泵绹慕�(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅•克魯格曼說：“安然公司的崩潰不只是一個公司的垮臺問題，它是一個制度的瓦解。而這個制度的失敗不是因?yàn)槭韬龃笠饣驒C(jī)能不健全，而是因?yàn)楦�。�?br>
安然式丑聞被大量曝光以后，監(jiān)管部門和投資者發(fā)現(xiàn)，原來會計(jì)報表的相關(guān)數(shù)據(jù)經(jīng)常是胡編亂造出來的。這就是所謂的創(chuàng)意會計(jì)（creativeaccounting），也叫做財務(wù)報表粉飾，但財務(wù)報表粉飾過分了就是“假帳”。就比如化妝，把黑人化成了白人，那就成了做假。
朱總理在視察北京國家會計(jì)學(xué)院時揮筆寫下了“誠信為本、操守為重、堅(jiān)持準(zhǔn)則、不做假帳”的十六字校訓(xùn)，為上海會計(jì)學(xué)院題寫了“不做假帳”。一國總理如此呼喚會計(jì)要遵守基本的職業(yè)道德，可見做假之風(fēng)已深到何等程度。
2001年，中國股市暴跌，上市公司造假黑幕一樁樁暴露，結(jié)果引來一場中國股市的大論戰(zhàn)。在這場大論戰(zhàn)中，厲以寧表態(tài)說，中國證券市場是新生事物，是“嬰兒”。“嬰兒尿床很正�！�。從厲以寧的話里來推斷，也就是說，他認(rèn)為上市公司造假是必然的。
某教授作了一副對聯(lián)
上聯(lián)：上級壓下級 一級壓一級 層層加碼 馬到成功
下聯(lián)：下級騙上級 一級騙一級 層層注水 水到渠成
橫批：不是假賬
周道烱（前證監(jiān)會主席）曾在一次論壇上說：“中國企業(yè)的會計(jì)，實(shí)在是很難做的！去銀行貸款，要將資產(chǎn)做大；去稅所交稅，要將收入做��；向上級邀功，需將利潤做大；欲私設(shè)金庫，又需將利潤隱瞞……”。
當(dāng)然，由于我們的工作性質(zhì)，我們要接觸到大量的企業(yè)，因此也可以輕而易舉的得出以上結(jié)論。
為什么企業(yè)要做假？一句話可以概括：“財務(wù)報表舞弊始于壓力或不良動機(jī)”。
信貸人員對企業(yè)的調(diào)查主要集中于三個方面：（1）企業(yè)管理層經(jīng)營管理能力與誠信狀況、（2）企業(yè)財務(wù)狀況、（3）融資項(xiàng)目的前景。前兩個方面是企業(yè)的現(xiàn)狀，第三個方面是企業(yè)的前景，要對對企業(yè)前景做出盡可能準(zhǔn)確的判斷，必須先把握企業(yè)的現(xiàn)狀，尤其是企業(yè)財務(wù)的真實(shí)狀況，這也是防范信貸風(fēng)險的基礎(chǔ)。
在此我們討論：
如何對企業(yè)提供的資料（主要是財務(wù)資料）進(jìn)行分析，以判斷企業(yè)財務(wù)狀況，首先是財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，其次是企業(yè)的償債能力與長期盈利能力的評估。事實(shí)上，我們也可以通過對企業(yè)財務(wù)狀況的分析，也可以起到間接評估管理層經(jīng)營管理能力、誠信狀況的作用。
在假帳泛濫的信用危機(jī)年代，我們應(yīng)該有足夠的專業(yè)懷疑精神，如果不能搜集充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)來表明企業(yè)的財務(wù)狀況是真實(shí)的，則應(yīng)當(dāng)推定其不真實(shí)。
二、會計(jì)與財務(wù)基礎(chǔ)
會計(jì)學(xué)從來就算不上是一門精密的科學(xué)。我國現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則，存在不少漏洞。
但不管怎么說，無論是在實(shí)際工作中，還是作為一門學(xué)問來研究，會計(jì)總有一些根本性的原則是不可更改的，只要我們很好的理解這些原則，并遵循這些原則去辦事，我們還是可以依據(jù)財務(wù)報表對企業(yè)財務(wù)狀況作出一個比較準(zhǔn)確的判斷。
1、 會計(jì)報表
資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)－負(fù)債＝所有者權(quán)益；虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債，虛增所有者權(quán)益；對資產(chǎn)項(xiàng)目的流動性或內(nèi)容隨意進(jìn)行調(diào)整（各資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容調(diào)整、帳齡調(diào)整），對負(fù)債項(xiàng)目的償還期限隨意列示；流動性與財務(wù)杠桿。
利潤表：收入－費(fèi)用＝利潤；多計(jì)或虛構(gòu)收入、少計(jì)或不計(jì)費(fèi)用；關(guān)聯(lián)交易；利潤表中的非現(xiàn)金項(xiàng)目；
現(xiàn)金流量：經(jīng)營現(xiàn)金、投資現(xiàn)金、籌資現(xiàn)金。負(fù)的經(jīng)營現(xiàn)金流量通常是麻煩的信號
2、 會計(jì)核算原則
權(quán)責(zé)發(fā)生制、收入與成本配比、及時性原則：當(dāng)期收入與成本、費(fèi)用核算；
實(shí)質(zhì)重于形式（售后回購業(yè)務(wù)－收入的確認(rèn)原則）、真實(shí)性（實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)）
收益性支出與資本性支出：利息資本化問題
歷史成本原則（不得隨意（未完，下一頁）
|