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財(cái)務(wù)分析
（作者未知） 2009/7/8
（接上頁）性質(zhì)會告訴公司與其他企業(yè)或單位之間的非常關(guān)系，其金額的多少或占總資產(chǎn)比重可以幫助我們判斷該公司受到其他企業(yè)或單位的影響程度，金額越大或占總資產(chǎn)比重越高，受到的影響越大，該公司的財(cái)務(wù)狀況越有必要引起重視。在看上市公司的報(bào)表是我們往往會發(fā)現(xiàn)這個問題，主要是上市公司母公司大量占用上市公司資金，導(dǎo)致上市公司資金匱乏，難以維持自身的正常經(jīng)營活動，以致逐年虧損，最終被“ST”、“PT”、甚至被終止上市�？讫埵且粋�例子。
應(yīng)收帳款（預(yù)收帳款）與主營業(yè)務(wù)收入：我們早已知道應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)狀況，該指標(biāo)以及應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重與企業(yè)利潤操縱的行為存在密切聯(lián)系，因此，對應(yīng)收賬款的分析可以幫助我們判斷企業(yè)利潤的真實(shí)性。如果一家公司的應(yīng)收賬款在增加、或者增加的速度大大超過主營業(yè)務(wù)收入的增加速度、平均應(yīng)收賬齡在增加，這往往是公司要出問題的先兆。
銷售收入、凈利潤與稅金：（1）在企業(yè)經(jīng)營方式?jīng)]有明顯改變的情況下，企業(yè)交納的稅款（增值稅或營業(yè)稅）與銷售收入之間是有一定的比例關(guān)系的，且同業(yè)之間不會存在太大差異。如公司銷售稅金及附加占銷售收入的比重突然下降，或者顯著低于同業(yè)水平，就有虛增收入風(fēng)險(xiǎn)。（2）可以通過對所得稅與利潤總額及稅后利潤之間的關(guān)系簡單判斷企業(yè)有無虛假的利潤。所得稅優(yōu)惠政策與對外參股投資收益。由于會計(jì)制度和稅法兩者不同，對收益、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債等的確認(rèn)時(shí)間和范圍也不同，從而導(dǎo)致稅前會計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得之間產(chǎn)生時(shí)間性差異及永久性差異。稅前會計(jì)利潤和應(yīng)納稅所得之間存在差異是正常的，一般來說是稅前會計(jì)利潤小于應(yīng)納稅所得，即賬面稅率應(yīng)大于法定稅率。如果賬面稅率顯著小于法定稅率，則有虛增利潤風(fēng)險(xiǎn)。(以上所說銀廣夏與歐亞農(nóng)業(yè))
存貨、應(yīng)付帳款（預(yù)付帳款）與主營業(yè)務(wù)成本：存貨科目在采購、生產(chǎn)領(lǐng)用及費(fèi)用歸集、產(chǎn)品銷售及發(fā)出三個環(huán)節(jié)中都存在可以進(jìn)行調(diào)劑利潤的空間。在存貨采購環(huán)節(jié)中，企業(yè)通過預(yù)付賬款、物質(zhì)采購等科目的長期掛賬，掩飾實(shí)質(zhì)上已經(jīng)消耗及價(jià)值形態(tài)已轉(zhuǎn)化為成本費(fèi)用的存貨；或期末采購單方面入帳（應(yīng)付帳款不入帳，購入貨物入帳），利用存貨盤點(diǎn)，虛減生產(chǎn)成本；或采購費(fèi)用不入帳等從而虛增利潤。而在存貨的生產(chǎn)領(lǐng)用及費(fèi)用歸集環(huán)節(jié)以及存貨的銷售及發(fā)出環(huán)節(jié)中則更易進(jìn)行利潤操縱，由于更依賴企業(yè)的主觀判斷，因此常出現(xiàn)通過遞延確認(rèn)營業(yè)成本從而調(diào)劑利潤的現(xiàn)象，尤其通過人為調(diào)節(jié)結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)品數(shù)量及人為改變存貨計(jì)價(jià)（計(jì)劃成本、先進(jìn)先出、后進(jìn)先出、加權(quán)平均）方式。資產(chǎn)計(jì)價(jià)舞弊是會計(jì)造假的慣用手法，而存貨項(xiàng)目因其種類繁多并且具有流動性強(qiáng)、計(jì)價(jià)方法多樣的特點(diǎn)，因此存貨高估構(gòu)成資產(chǎn)計(jì)價(jià)舞弊的主要部分。（關(guān)聯(lián)交易，典型案例――江鈴汽車）
長期投資與投資收益：成本法與權(quán)益法核算（隨意選擇核算方法，虧損嚴(yán)重企業(yè)不作權(quán)益法調(diào)整），投資收益的真實(shí)性（現(xiàn)金收回金額的多少），減值準(zhǔn)備的提取充分否？合并報(bào)表與否（實(shí)質(zhì)控制權(quán)，將投資收益轉(zhuǎn)化為主營業(yè)務(wù)收入與利潤）。
固定資產(chǎn)與在建工程：固定資產(chǎn)的增加應(yīng)與企業(yè)的經(jīng)營計(jì)劃相關(guān)，如擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加經(jīng)營領(lǐng)域，改進(jìn)辦公條件等，如果沒有明顯的相關(guān)計(jì)劃，固定資產(chǎn)的增加就可能是虛假的，或者是沒有盈利性的。關(guān)注焦點(diǎn)是真實(shí)性、利息資本化問題、折舊的計(jì)提、減值準(zhǔn)備的計(jì)提。（典型案例――藍(lán)田股份：虛構(gòu)現(xiàn)金流，虛增固定資產(chǎn)）
無形資產(chǎn)：符合定義的才能記入（自行開發(fā)――律師費(fèi)及注冊費(fèi)，外購－－提防關(guān)聯(lián)交易），關(guān)于土地使用權(quán)
管理費(fèi)用與營業(yè)費(fèi)用：
非經(jīng)營性損益：營業(yè)外收支、補(bǔ)貼收入。
5、 如何進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)分析
先做一個趨勢分析（主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率），在趨勢分析的基礎(chǔ)上，將各年財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較（資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率），再對會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目做同比報(bào)表分析（比重分析）進(jìn)行分析，對大比重或變化幅度較大的科目重點(diǎn)關(guān)注。
上述分析步驟的邏輯性：抓主要矛盾，由總體到細(xì)節(jié)，這樣就不會一葉障目。
企業(yè)能夠得以發(fā)展壯大，在于其盈利能力的持續(xù)提高，財(cái)務(wù)危機(jī)的根源來自于持續(xù)盈利能力的削弱，因此企業(yè)盈利能力是我們最應(yīng)該關(guān)注的；同時(shí)我們也要看到企業(yè)盈利能力得以持續(xù)或不斷提高的根基在于總資產(chǎn)持續(xù)的適度增長（企業(yè)的規(guī)模不斷壯大）。這二者是互為因果關(guān)系的。
企業(yè)盈利能力得以持續(xù)或不斷提高還在于：總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性（站在公司以外的角度看就是償債能力問題）、資產(chǎn)管理能力的提高。
最后我們才會考慮到會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目，對其內(nèi)容、金額大小及占總資產(chǎn)（或主營業(yè)務(wù)收入）比例進(jìn)行分析。前兩項(xiàng)分析集中于財(cái)務(wù)狀況的總體判斷，這項(xiàng)分析則側(cè)重于個體分析，通過對個體的檢查、分析來（未完，下一頁）
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