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當(dāng)前位置：課件009首頁 >> 職教研究 >> 專業(yè)論文 >> 中小企業(yè) 融資問題的出路

中小企業(yè) 融資問題的出路 （作者未知）　2009/10/24 　　 摘 要：解決中小企業(yè)融資問題是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中健康發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中增強(qiáng)競爭力的基本保正；中小企業(yè)融資受政府宏觀方面，資本市場，金融體系及企業(yè)自身發(fā)展等諸多困素影響，因此融資難一直困擾著中小企業(yè)更好地發(fā)展；地方政府需加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持，構(gòu)建資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進(jìn)入壁壘；鼓勵民營中小金融機(jī)構(gòu)的建立與發(fā)展，營造良好的外部融資環(huán)境；從中小企業(yè)自身看，需不斷加強(qiáng)自身的發(fā)展，增強(qiáng)內(nèi)在融資能力，以取得融資所必要的主觀條件。 　　 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；對策 　　 正文：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，在各行業(yè)尤其是民用生產(chǎn)、生活資料供給方面發(fā)揮了極大作用，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的改善做出重要貢獻(xiàn)，因此國家必須采取相應(yīng)措施幫助中小企業(yè)發(fā)展壯大，以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)、社會快速發(fā)展。如果中小企業(yè)不能及時(shí)融到資金，將會失去良好的發(fā)展得機(jī)會，甚至丟掉已有的市場份額。 　　 一、當(dāng)前中小企業(yè)融資面對的問題 　　 (一)融資渠道狹窄，成本過高 　　 中小企業(yè)主要還是以從傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款為主，其中特別是以國有銀行為主要來源，貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。另一方面，改革開放20多年來，我國中小企業(yè)數(shù)量增加了4倍，而包括城鄉(xiāng)信用社在內(nèi)的地方性金融機(jī)構(gòu)只增加了1倍，僧多粥少也是造成融資困難的原因之一。從貸款條件來看，大多數(shù)企業(yè)貸款利率在5%～8%之間，貸款期限在6～12個月，總貸款額不超過500萬元。而且貸款期限過短，貸款額相對較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長、收益高的項(xiàng)目。 　　 (二)直接融資困難 　　 從中小企業(yè)的總體情況來看，能夠上市的中小企業(yè)，多是規(guī)模相對較大，技術(shù)或產(chǎn)品較為成熟，經(jīng)營管理較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益較佳，發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類產(chǎn)業(yè)類中的中型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國對上市企業(yè)的政策要求還相距甚遠(yuǎn)，上市的可能性極小，不能如愿通過股權(quán)融資的方式獲得發(fā)展所需要的資金。 　　 (三)企業(yè)間接融資也困難 　　 相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗擊市場風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，企業(yè)資信較差，而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒有足夠資信等級的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時(shí)要求企業(yè)必須承諾的。所以，中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險(xiǎn)過高，融資成本也必然很高。 　　 二、中小企業(yè)融資難的原因分析 　　 (一)宏觀方面的原因 　　 1.政策支持不夠。國家在“抓大放小”過程中，對國有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，他們的融資問題已得到不同程度的解決。但在搞活中小企業(yè)的問題上，雖然近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。 　　 2.還沒有引起足夠的重視。在對中小企業(yè)的支持上，我國政府目前還缺乏配套的為其提供金融服務(wù)的優(yōu)惠政策。 　　 (二)資本市場方面 　　 目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其中小企業(yè)難以通過直接融資渠道獲得所需資金。（1）從股權(quán)融資來看，企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場證券交易所都設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)所能問津。（2）目前我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融通資金，規(guī)模小、信譽(yù)等級相對較差的中小企業(yè)就更難參與債券發(fā)行了。 　　 (三)金融體系方面 　　 1.銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動，它與資金的使用者之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。通常，資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢在事先的談判、合同簽定的過程中或事后資金使用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這就是所謂的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。這樣，中小企業(yè)的融資就顯得特別困難。 　　 2.量小利薄，缺乏規(guī)模效益。對于國有商業(yè)銀行來說，給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形不成“規(guī)模效益”的問題。因?yàn)榕c大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費(fèi)用上升。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，也不愿與中小企業(yè)打交道。 　　 　 3.貸款的“路（未完，下一頁） 　　 頁碼選擇：1　2　3

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