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投資銀行并購業(yè)務(wù)電子書
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資料類別
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經(jīng)濟法律軟件圖書 |
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課程(專業(yè))
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金融 |
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關(guān)鍵詞
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投資銀行|并購業(yè)務(wù) |
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適用年級
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大學 |
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身份要求
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普通會員 |
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金 幣
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20 （金幣如何獲得？） |
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文件格式
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word |
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文件大小
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613K |
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發(fā)布時間
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2012-01-05 15:27:00 |
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預(yù)覽文件
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無 |
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下載次數(shù)
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0 |
| 發(fā)布人 |
kj008 |
內(nèi)容簡介：
投資銀行并購業(yè)務(wù)電子書
收購兼并業(yè)務(wù)（簡稱“并購業(yè)務(wù)”）與承銷、經(jīng)紀業(yè)務(wù)一起構(gòu)成現(xiàn)代投資銀行的三大核心業(yè)務(wù)。與后二者不同，并購業(yè)務(wù)周旋于由經(jīng)濟官員、企業(yè)董事長、總經(jīng)理和財務(wù)總監(jiān)等角色構(gòu)成的VIP圈子里，被稱為是“天生的上流社會業(yè)務(wù)”。
在華爾街，各大投資銀行并購部門的業(yè)務(wù)人員被稱為是“金融貴族中的貴族”。進入投行并購部是哈佛商學院、哥倫比亞大學法學院等著名學府高材生的人生夢想。
在我國，企業(yè)并購和資產(chǎn)重組方興未艾，與股票市場緊密相連的上市公司并購重組更是牽動著千千萬萬人們的心。投資銀行（證券公司）在其間越來越成為不可或缺的角色。為此，投資銀行的并購業(yè)務(wù)越來越受到人們的關(guān)注和重視：
首先，各大證券公司紛紛組建自己的并購業(yè)務(wù)部門，著力拓展其并購業(yè)務(wù)。
其次，企業(yè)界尤其是上市公司越來越求助于投資銀行的并購業(yè)務(wù)。
再次，各名牌大學越來越多的高材生向往進入大券商的收購兼并部工作。
又次，廣大股民越來越希望了解投資銀行的并購業(yè)務(wù)。
所有這方方面面的人們都希望能夠看到一本專門論述投資銀行并購業(yè)務(wù)的書。然而迄今為止，我國出版了一批有關(guān)企業(yè)收購兼并和資產(chǎn)重組的書籍，卻還沒有一本從投資銀行業(yè)務(wù)的角度來論述收購兼并的書。本書的出版將是國內(nèi)第一本將并購當作一種投行業(yè)務(wù)來論述的專著。
君安證券公司是國內(nèi)最著名的投資銀行，君安收購兼并部在國內(nèi)同業(yè)中思維最前衛(wèi)、規(guī)模和影響力最大。本書由中國證券界知名人士、著名并購問題專家、君安收購兼并部總經(jīng)理王明夫先生領(lǐng)銜主筆，多數(shù)篇幅由王明夫先生撰寫，其余二位撰寫人陳秋霞和張海青系君安收購兼并部的業(yè)務(wù)骨干。
“在投行做并購的人寫投行的并購業(yè)務(wù)”是本書的一個特點，由此決定了它與那些“學院式編書”的區(qū)別。
書中的內(nèi)容編排和取舍，取決于我們在業(yè)務(wù)實踐中的需要；
書中的不少觀點，來諸我們經(jīng)驗積累之后的有感而發(fā)；
書中的不少并購項目和重組案例，乃由我們在業(yè)務(wù)過程中親自所做。
王明夫先生簡介：1966年出生，江西會昌人。本科和研究生分別畢業(yè)于華東師范大學和南京大學，法學碩士，律師，金融專業(yè)經(jīng)濟師。
1993年進入君安證券公司，開始從事證券業(yè)務(wù)。1995年--1998年初，任君安證券研究所所長，領(lǐng)導(dǎo)君安證券研究所迅速崛起，成為國內(nèi)規(guī)模最大、市場影響力最強、最接近世界前衛(wèi)水平的專業(yè)證券研究咨詢機構(gòu)，是中國證券界領(lǐng)導(dǎo)潮流的一面旗幟。1998年赴芝加哥和紐約研修美國投資銀行業(yè)。是年底回國后，出任君安證券公司收購兼并部總經(jīng)理至今。
王明夫先生在資本市場建設(shè)、企業(yè)并購和資產(chǎn)重組、證券投資分析和策劃等方面有著深厚的理論功底和豐富的實踐經(jīng)驗，是中國證券界的知名專家。
目 錄
第一章投資銀行并購業(yè)務(wù)概論
一、關(guān)于投資銀行
二、投資銀行的并購業(yè)務(wù)
類型及特點
職能定位
效用
三、投資銀行并購業(yè)務(wù)的歷史發(fā)展
四、投資銀行在并購業(yè)務(wù)中的角色內(nèi)容
作為收購方顧問的角色
作為出售方顧問的角色
反收購策劃的角色
五、投資銀行并購業(yè)務(wù)流程
產(chǎn)權(quán)投資商業(yè)務(wù)
并購顧問業(yè)務(wù)
六、投資銀行并購業(yè)務(wù)的機構(gòu)建設(shè)和工作作風
七、投資銀行并購業(yè)務(wù)的收入
財務(wù)顧問費
過橋融資費
產(chǎn)權(quán)買賣價差
風險套利
八、投資銀行并購業(yè)務(wù)存在的問題
法律和道德
競爭
社會評價
內(nèi)部管理
第二章公司并購重組：基本思路及一種經(jīng)典型式
一、公司并購重組的基本思路
公司分拆
資產(chǎn)剝離
所有權(quán)和控制權(quán)轉(zhuǎn)移
合并
收購
標購
合資聯(lián)營
二、公司并購重組的一種經(jīng)典型式：杠桿收購
杠桿收購盛行的背景
金融工具
杠桿收購的融資體系
杠桿收購的價值來源
對杠桿收購的批評
一個典型的杠桿收購案例
投資銀行在杠桿收購中的角色
三、我國困境上市公司并購重組的八種模式：做法與評價
第三章企業(yè)戰(zhàn)略：理論與策劃
一、經(jīng)典的戰(zhàn)略理論：競爭戰(zhàn)略
競爭戰(zhàn)略分析框架
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析：五種作用力與結(jié)構(gòu)因素
基本競爭戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先、標歧立異和目標聚集
經(jīng)典戰(zhàn)略理論的評價
二、綜合的戰(zhàn)略理論
加強型戰(zhàn)略：市場開發(fā)、市場滲透和產(chǎn)品開發(fā)擴張型戰(zhàn)略：多元化和一體化
防御型戰(zhàn)略：收割、合資、剝離和清算
三、戰(zhàn)略的制定與選擇
戰(zhàn)略制定框架
戰(zhàn)略分析階段：EFE矩陣、IFE矩陣和競爭態(tài)勢矩陣
戰(zhàn)略選擇階段：BCG矩陣、SWOT矩陣、SPACE矩陣、大戰(zhàn)略矩陣和指導(dǎo)性政策矩陣
戰(zhàn)略評價階段：定量戰(zhàn)略計劃矩陣
第四章目標企業(yè)并購價值評估
一、前提、概念
二、貼現(xiàn)模式概述
三、貼現(xiàn)模式之一：現(xiàn)金流量貼現(xiàn)
價值評估框架
運用實體現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式確定目標企業(yè)并購價值
四、貼現(xiàn)模式之二：收益貼現(xiàn)
引入
現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式與收益貼現(xiàn)模式的比較
收益貼現(xiàn)模式的特殊形式：收益資本化法
市盈率評估法
五、市場模式
上市公司之估價
非上市公司之估價
案例法：從并購市場上尋找可比案例
六、資產(chǎn)評估模式
第五章公司并購中的財務(wù)問題
一、企業(yè)并購的性質(zhì)
二、購買法
購買法的特點
購買合并中的會計工作
三、聯(lián)營法
聯(lián)營法的特點
股權(quán)聯(lián)合中的會計工作
換股比率的確定
四、購買法與聯(lián)營法的比較
購買法和聯(lián)營法的經(jīng)濟影響
購買法和聯(lián)營法的理論依據(jù)
聯(lián)營法的應(yīng)用條件
企業(yè)合并在財務(wù)報告中的披露
五、購買法在我國的應(yīng)用
企業(yè)兼并的基本程序
企業(yè)兼并中需編制的會計報表
會計檔案的移交
會計制度
企業(yè)兼并的會計處理
六、聯(lián)營法在我國的應(yīng)用
第六章反并購：策略與運用
一、緒言
二、反收購：策略與運用
建立合理的持股結(jié)構(gòu)
發(fā)行特種股票
公司章程設(shè)置反收購條款
作為反收購策略的公司重組
金降落傘、灰色降落傘和錫降落傘
帕克曼防御
尋找白馬騎士
雇請鯊魚觀測者
防御性合并
刺激股價漲升
公關(guān)與論戰(zhàn)，爭取輿論支持
控告與訴訟
三、案例分析
第七章上市公司并購重組過程中投資者的利益保護
一、并購重組中投資者利益受到損害的情形
二、并購重組過程中投資者利益受損和保護問題的復(fù)雜性和實質(zhì)
大股東利益取向與中小股東利益的背離
內(nèi)部利益取向與股東利益的背離
中介機構(gòu)及投機者利益取向與股東利益的背離
政府利益取向與股東利益的背離
企業(yè)管理層認識及判斷失誤、資本經(jīng)營能力欠缺與公司發(fā)展及股東利益的背離。
三、并購重組過程中投資者利益的法律保護
附錄：A、中信泰富的啟示：并購重組和十年超常發(fā)展
B、波音兼并麥道的啟示
相關(guān)說明：
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